La Crisis Financiera en USA en términos simples
“Debí haberme metido a estudiar veterinaria”Es el tema de todos los días en cada lugar al que uno dirige la mirada. Un tema importantísimo en el ámbito mundial que, sin embargo, muy pocos logran comprender. ¿Y por qué es tan difícil de entender para el ciudadano de a pie? Pues veamos:
La información de que se dispone parece indicar que el origen de la crisis se encuentra en una incorrecta valoración de los riesgos, intencionada o no, un error que habría sido amplificado por la automatización del mercado de valores, la desinformación de los inversores particulares y la liquidez sin precedentes del período 2001-2007. Asimismo, parece ser que las entidades bancarias recababan liquidez mediante la técnica de retirar de sus activos el dinero prestado por la vía de “colocar cédulas hipotecarias o CDOs, de CLOs y de CMOs u otras obligaciones respaldadas por paquetes de activos corporativos e hipotecarios”. El riesgo de las subprime habría sido transferido a los bonos de deuda y las titulizaciones, y de ahí a fondos de pensiones y de inversión. De hecho, las entidades de valoración de riesgo (como Standard s & Poors (S&P) o Moody´s) comenzaron tras la crisis a ser investigadas por su posible responsabilidad, y sólo cuando la crisis se desató, las agencias de calificación de riesgo endurecieron los criterios de valoración. Así mismo, los legisladores norteamericanos y europeos comenzaron a barajar un endurecimiento de los criterios de concesión de hipotecas.
- Wikipedia
¿Entendiste, navegante? Pues permiteme felicitarte, eres una de las poquísimas personas que logró descifrar tanto término técnico. Si no entendiste ni pío, no te sientas mal para nada, estamos en el mismo barco. Cuando hice el post del LHC se me hizo más fácil de entender que la explicación de arriba =S.
Buscando más explicaciones, encontré aquí una explicación muy sencilla que, por desgracia, estaba en inglés. Cuando ya había perdido las esperanzas, me topé con una entrevista a un señor con “estudios de economía” llamado Leopoldo Abadía en la que ha conseguido explicar esto de la crisis financiera de una forma tan sencilla que hasta yo entendí XD. Utilizando su método “entender, cortar y pegar” (lo que entiendo, lo pego, y lo que no entiendo, lo corto) ha logrado hacer un resumen bastante asequible a las masas, como para que no te mareen con palabrería técnica indescifrable. Luego de haber comprendido bien de qué se trata todo el asunto, solo puedo decir: Oh fuck, we’re SO screwed.
Entonces ¿De qué se trata todo esto de la crisis? Según lo que pude entender, podemos ponerlo de esta manera:
Los bancos hacen negocio cobrando intereses. Te prestan dinero y te lo cobran con intereses, te dan una tarjeta de crédito y te cobran intereses. Mientras más intereses cobren, pues más negocio para ellos.
Sucede que debido al auge del mercado inmobiliario, los bancos empezaron a bajar sus tasas de interés para captar más clientes. Con esto, dejaron de tener las ganancias de antes y empezaron a desesperarse. Entonces pensaron ¿Dónde podemos conseguir ganancias? ¿A quién podemos cobrarle más intereses? Así, decidieron otorgar préstamos a gente a la que tu, navegante, no le prestarías ni 10 dólares porque sabes que no te va a pagar.
Los bancos fueron donde estas personas de “alto riesgo” (conocidos aquí en Perú como “misios”, conocidos en el ámbito financiero como los “subprime”) y les dijeron:
- ¿Quieres comprar esa casa de 70 mil?
- Claro
- Entonces te doy 100 mil, pero te voy a cobrar más intereses porque me estoy arriesgando contigo.
- No hay problema, cóbrame nomás (total, ni pienso pagarte =P)
- Ok, quedamos así: te doy 100 mil, pero te cobro 150 mil (total, si no me pagas, vendo esa casa en 200 mil y recupero todo el dinero y alguito más)
Y así, los bancos fueron por ahí repartiendo dinero a puro “misio”, confiados en que les iban a pagar con más intereses e iban a recuperar su inversión. Pero llegó el momento en el que el banco, de tanto prestar, se quedó sin dinero. Así que tuvo que pedir prestado a otros bancos.
- Banco Supergrande, préstame un poco de dinero pues, que ya me quede cero balas.
- Esta bien, Banco Mediano, te presto, pero ¿Qué me garantiza que me vas a devolver la plata?
- Ah, pues yo te voy a dar unos papelitos de compromiso de pago de la gente a la que le presté yo. Entonces, apenas me paguen, esa plata te la doy a ti.
- Ya pues, sale y vale.
Entonces el banco sin dinero empieza a recibir préstamos de otros bancos a cambio de un montón de papelitos de “algún día te pagaré”. Conforme el tiempo fue avanzando, todos los bancos de USA empezaron a llenarse de papelitos de “algún día te pagaré”, y fueron quedándose sin dinero. A la hora de pedirse préstamos entre bancos, como todos sabían que tenían los dichosos papelitos, todos sabían que tal vez ese dinero prestado no regresaría a ellos, así que aumentó la desconfianza y las tasas de interés entre bancos. Y cuando ya no había a quién más pedir prestado, recurrieron a la “globalización” y pidieron prestado a otros bancos en el mundo.
- Banco Europeo, ¿Me prestas un poco de dinero?
- Claro, Banco Mediano, pero ¿Qué me das a cambio?
- Ah, pues tengo unos paquetes de inversión llamados Collateralized debt obligations que podría darte… (en realidad, son unos papelitos de “algun día te pagaré”, pero si te digo eso, no me vas a querer prestar)
- Ah mira, dame unos 100 mil CDOs para empezar.
De esta manera, los bancos de USA empezaron a repartir sus papelitos de “algún día te pagaré” po
r todo el planeta, generando un ambiente de desconfianza en el mercado financiero mundial y las consecuencias que todos estamos viviendo. ¿Cuántos papelitos de esos hay rondando por ahí? Nadie lo sabe. Por ahí se calcula que esos papelitos estan valorizados en TRILLONES de dólares de dinero que “algún día” pagarán… pero nadie sabe.
Por otro lado, los bancos en USA, al estar quedándose sin dinero, se ajustaron el cinturón y ahora no le prestan dinero a casi nadie, a menos que cumpla con una serie de requisitos que solo unos pocos pueden lograr. Además, empezaron a ajustar a los morosos para que paguen lo que deben. De esta forma, la gente, ya sea por pagar sus deudas o por falta de dinero, empezó a dejar de ir a las tiendas.
Como las tiendas empezaron a vender menos, llamaron a sus proveedores para que no les manden tanta mercadería, porque sería en vano pedir 100 pantalones si solo iban a vender 10 en ese mes. Como las fábricas proveedoras solo necesitan fabricar 10 pantalones al mes, y no los 100 que siempre hacían, decidieron quedarse solamente con el 10% de los trabajadores, y a los demás los pusieron de patitas en la calle (total, hay que ahorrar costos). Al generarse más desempleo, hay mas gente que no paga sus deudas al banco, y la situación sigue agravándose en un círculo interminable.
En conclusión, podría decirse que el mundo se llenó de deudas gracias a la mala proyección y el pésimo cálculo de riesgo de los bancos en USA, con lo que podemos esperar una larga y dolorosa recuperación (claro, si llegan a recuperarse). Yo que ustedes, navegantes, no cambiaría mi dinero a dólares =S.
Si quieren una información más detallada sobre el asunto, pueden ir al blog del Sr. Abadía. Más claro, ni el agua.
